非农攻略

2018年3月非农数据交易策略

2018年03月05日

金银回落调整 非农偏于收平--【非农攻略】2月份贵金属市场多头整体减弱,黄金价格持续从高位下行调整,月底金价一度触及至1300美元附近支撑。目前市场的走势仍然是主要受到美元指数的影响,以及美联储货币政策的影响。虽然非农数据公布录得走高,但是由于与过去一年均值相差不大,所以其对贵金属市场的影响有所减弱。考虑到美国经济持续向好,非农大幅震荡的概率较低,预期美指和美联储成为市场主导因素的趋势在未来或得以持续。 (注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读) 进入2018年之后,1月份和2月份的走势整体对称,1月份市场大幅反弹,2月份则区间回落,而且宽幅运行区间也并未大幅改变,整体在1300-1350美元区间。而且过去2个月的走势再次验证了之前我们对1350美元附近强力支撑的预测。希望投资者可以对1350美元附近这一阻力线有进一步的认识,即出现大的金融危机前,或者美联储货币政策大幅扭转前,黄金价格中期有效突破1350美元附近阻力线的概率较低。 从交易活跃度上看,2月份市场反弹时交易活跃度有明显增加,尤其是当黄金价格从1350美元附近回调时,市场活跃度一度是1月份的两倍。这传递了非常明显的讯号,即1350美元附近阻力线已经成为了投资者的合理预期。即当市场一致认为黄金价格很难突破这一阻力位后,回调时追空的趋势更加容易形成,从而出现了较为活跃的交易趋势。当黄金价格逐渐回调至1300美元附近后,市场活跃度则进一步回落至区间中位。 美元指数走势图(20173-20182月) 进入2018年以来,美元指数便一路下行,而且连续跌破了多个支撑位。2月份美指下行一度跌破89附近支撑位,后期市场反弹,最终持稳在89.9附近。经过2月份的调整后,美指下行暂时放缓,整体在低位持稳。未来一个月,美元指数或区间盘整,短线继续走跌的概率较低。需要特别提醒投资者的是,尽管2月份美指偏空运行,贵金属市场仍然区间回调,这显示了金价本身空头动能的内生性。 非农走势现状 2018年2月份非农录得20万,高于市场前值,也高于平均值。非农数据的反弹,使得贵金属市场空头有所增加,一定程度上触发了贵金属市场的高位回调。但是由于美国经济持续向好,所以非农数据的波动,并不能进一步反映美国经济的基本面,所以这使得非农数据的影响力有所下降。市场预期本月非农公布的数据或录得21万,与前值和均值相差不大,预期数据公布后,金银价格多空大幅调整的概率较低。 ADP对非农的参考价值 2018年2月初公布的ADP就业人数为23.4万,高于前值和市场预期。2月份时,ADP数据与非农数据的差距有所缩小。目前ADP数据均值约22万,而非农数据均值约18万。市场预期本月ADP数据或录得19万,与非农数据的预测值相差不大。ADP数据公布后,投资者可以在此基础上进行上下调整1-2万对非农数据进行预测。 在非农数据公布前后,本周欧洲央行将会公布最新的利率决议,希望投资者有所留意。
本周重要日期 北京时间 重要财经事件、数据 预期数据
0307日、周三 晚上9:15 美国2月份ADP就业人数增加值 前值录得增加了23.4万,最新数据或录得21万。
03月08日、周四 晚上8:45 欧洲央行将会公布最新的基准利率 市场预期美联储或维持0-0.25%的利率区间不变。
03月09日、周五 晚上9:30 美国2月份失业率和非农就业人数增加值 失业率或录得4.1%,非农或录得21
提醒:如果非农数据录得出乎意料,金价走势的不确定性会增加,再次提醒投资者做好风险防控。此外,目前已经转为冬令时阶段,所以非农数据将会在北京时间晚上9:30而不是夏令时的8:30公布,希望投资者有所留意
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