非农攻略

2018年5月非农数据交易策略

2018年04月30日

非农偏于收平 联储决议在即--【非农攻略】4月初公布的非农数据大幅走跌,贵金属市场多头因此增加,金银价格高位一度大幅突破。不过后期因为缺乏持续多头支撑,金银价格转而区间回调。4月份非农数据对贵金属市场的影响整体仍然只存在短线影响,即较差的非农数据并未给贵金属市场提供持续的多头动能。这种非农数据对金银价格走势只存在短期影响的趋势,可能会在2018年的下半年得以继续。 (注:交易数据仅作为交易密集度的一个反映,不作为真实交易数据解读) 4月份贵金属市场多头延续了此前多头增加的趋势,黄金价格连续反弹后,高位一度突破1350美元附近阻力线。但是由于缺乏后续支撑,市场转而回落。我们这里再次强调,黄金价格在1350美元附近的阻力较大,在金融市场没有本质改变时,市场很难突破这一位置。另外市场4月份区间回调后,黄金价格更是跌破了1330美元附近的多空分界线,这意味着未来一周市场或继续偏空震荡。 从交易活跃度上看,4月份交易活跃度与3月份相比,略有下降。过去两个月较为稳定的交易活跃度,显示了市场多空的更进一步均衡。尤其市场黄金价格从1350美元逐渐下行回调后,短线振幅有所收窄。此外,交易活跃度的稳定,意味着黄金价格短线或很难大幅突破1350美元附近的阻力线。 美元指数走势图(20175-20184月) 4月份美元指数短线反弹,这也是为什么贵金属市场空头增加的一个原因。过去两个月美指区间回落,但是4月份市场逐渐回升,而且突破了90和91附近两个阻力线。中期美元指数短线或已经完成了触底过程,未来进一步区间反弹。不过短线能否有效突破92附近阻力线,仍然需要进一步观察。高位突破这一点位前,市场或偏于区间盘整,金银价格短线多空或也不会有大的改变。 非农走势现状 2018年4月份非农录得10.3万,远低于当时市场预期和平均值,因此非农数据公布后,金银价格区间反弹。但是由于较差的非农数据并不能反映美国经济的基本面,即较低的非农数据很难说明美国经济运行向坏。因此4月份较差的非农并未在本质上改变贵金属市场的多头走势。目前市场预期最新一个月的非农数据或录得19.5万,小幅高于市场预期的平均值。由于之前非农走跌,本次非农数据可能会进行“修正性”反弹。 ADP对非农的参考价值 2018年4月初公布的ADP就业人数为24.1万,与市场预期相差不大,但是与非农数据相差较大。而且ADP数据与非农数据差距较大的趋势已经持续了两个月。目前ADP数据均值约21.4万,而非农数据均值约17.35万。市场预期本月ADP数据或录得19.8万,与非农数据的预测值相差不大。ADP数据公布后,投资者可以在此基础上进行上下调整1-2万对非农数据进行预测。2018年以来,ADP数据对预测非农数据的帮助有所弱化。 在非农数据公布前后,本周美联储将会公布最新的利率决议,因此市场或主要聚焦美联储决议,其次再追踪非农数据。
本周重要日期 北京时间 重要财经事件、数据 预期数据
0502日、周三 晚上8:15 美国4月份ADP就业人数增加值 前值录得增加了24.1万,最新数据或录得19.8万。
05月03日、周四 凌晨2:00 美联储将会公布最新的利率决议 预期美联储或维持此前1.5-1.75%的利率区间不变。
05月04日、周五 晚上8:30 美国4月份失业率和非农就业人数增加值 失业率或录得4.0%,非农或录得19.5
提醒:如果非农数据录得出乎意料,金价走势的不确定性会增加,再次提醒投资者做好风险防控。此外,目前已经转为夏令时阶段,所以非农数据将会在北京时间晚上8:30而不是冬令时的9:30公布,希望投资者有所留意
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