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費希爾卸任無礙10月縮表,耶倫做滿任期不再連任,聯儲未來路線能否延續?
黃金重創美元反彈,年內加息仍可期,投資者如何把握後市盈利空間?
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4%
國家高級黃金分析師
鷹派決議塵埃落定,縮表力度不及預期。黃金看似跌跌不休,實則醞釀等待反攻。空頭暫時小人得志,兩周之後多頭翻身。
李子老師
啟動幽靈
9月決議如酒場廝殺,來勢洶洶,左右搖擺,空軍貪杯!後市是浪漫紅酒,還是激情小白,醉翁之意不在酒,定格或看稅改後,10月謹防變盤,多軍謹慎偷襲,千三不醉不歸!
沐風老師
基本面專家
這次聯儲遠比預期鷹派,這背後是想拯救弱勢美元,希望通過提振美元來為退出QE創造條件,耶倫這次用行動宣告與特朗普的決裂。利空出盡黃金能否守住1300陣地?拭目以待!
彭老師
波浪理論大師
對於經濟前景的風險,美聯儲高官認為“大致均衡”。這意味著,聯儲決策者認為未來美國經濟走強和走弱的風險大致相當。忘記點陣圖吧,加息或許已經走遠。
卡卡老師
領峰首席分析師
這次議息結果與之前預測一致,維持息率不變,主要因目前通脹未配合到美聯儲的目標2%。預測美聯儲會依照耶倫之前所提及,在今年年底再加息一次。
古鋒老師
趨勢交易專家
縮表十月開啟,未來加息節高,聯儲連放大招,稅改緊跟其後,黃金空頭上陣,,看千三是否成為易攻難守的駐地。是黃金的駐地,我們就多頭情緒不動搖!
陳俞杉
資深行業名師
聯儲決議避重就輕,“加息”被忽視,“縮表”成重點,美聯儲把市場預期玩的爐火純青,加息不敢,縮表可控,權衡利弊取其輕。預期黃金將承壓下行,沒有最深只有更深。
南山老師
K線大師
看到的利好不一定真好,負債減少利率水準可能上漲,對房產消費購買力都不利,同時影響美企出口競爭力,所以在縮表啟動前,黃金近期注意1278一線支撐及1315一線壓力。
歪司令
分析師意見僅代表個人觀點,不代表公司立場
加息概率數據來源CEM Group 更新時間:2017-09-22
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  1. 環球資訊
  2. 特約分析師
0921
美聯儲主席耶倫 縮表將是漸進和可預測的,沒有調整資產負債表方案的計畫。未來幾年經濟將繼續溫和擴張,通脹支持繼續加息,對實體經濟前景有信心。自己將做滿任期,希望政府提名更多人加入美聯儲理事會。
0921
美聯儲 美聯儲9月政策聲明顯示,維持基準利率維持在1%至1.25%不變,將於10月開始削減4.5萬億美元的資產負債表,並預測今年年底將再度加息,且聲稱風暴造成的損害只會對經濟產生暫時的影響。
0913
摩根大通 不認為美聯儲的政策會受到颶風的嚴重影響。在下周的會議上,美聯儲仍有可能宣佈開始削減資產負債表的進程。但預計美聯儲下一次加息的時間料在12月份。
0912
紐約聯儲主席杜德利 低通脹將加息的預期壓低了。認為哈威颶風不會對美國經濟運行軌跡帶來太多影響;預計美國經濟表現“相當好”,就業市場進一步收緊;預計通脹將在中期內升至2%,美國通脹逐步上升;縮表很可能會很快發生。
0912
美聯儲理事鮑威爾 通脹給了我們耐心的機會。對縮減資產負債表的看法:預期很快將就資產負債表採取行動。
0912
達拉斯聯儲主席卡普蘭 今年美聯儲可再加息一次,但希望看看通脹如何發展;美聯儲應該對加息保持耐心。對通脹將回升至2%沒有失去信心;美聯儲應儘快開始縮減資產負債表;“哈威”颶風不太可能影響到收縮美聯儲資產負債表的時機。
0727
美聯儲 美聯儲公開市場委員會一如預期宣佈維持貨幣政策不變,但美聯儲的官員們卻對低通脹表示擔憂。決策者稱,將在“不久後”進行資產負債表正常化,暗示美聯儲近期就會開啟這個逐漸擺脫大規模經濟刺激的縮表計劃。
0615
高盛 聯儲在會後公佈的聲明中適度上調其經濟增長預期,預計美聯儲將於今年9月宣佈開始資產負債表正常化,並在今年12月再加息一次。
0615
耶倫 此次加息反映了經濟的增長,美聯儲今年將開始資產負債表正常化。美聯儲繼續預計有理由進行漸進加息,未來幾年漸進加息可能是合適的。
0615
美聯儲 美聯儲6月15日淩晨宣佈升息25基點,並公佈政策聲明。在政策聲明中,美聯儲措辭基調溫和鷹派,基本符合此前市場預期。美聯儲重申對經濟前景展望樂觀,重申循序漸進的加息。
0607
Bespoke投資集團 美國勞工部的報告讓市場質疑美聯儲升息的前景,但是其他數據顯示,美國勞動力市場大部分的指標均呈現穩步增長。儘管上週五的非農就業報告疲弱,但美聯儲下週仍然會加息。
0603
達拉斯聯儲主席2017年票委卡普蘭 如果說我們還沒有達到充分就業,我們也大大更接近這種狀態了。在美國,技術性崗位空缺量大大多於工人崗位的空缺,儘管勞動力市場仍存在鬆弛,但鬆弛已經減少。
0603
費城聯儲主席2017年票委哈克 他預計美聯儲2017年加息3次,並將於年內開始縮表。同時哈克還認為,美國的通脹率仍然處在正軌之上,哪怕近期有所下滑。
0603
高盛 高盛現在預計6月加息的概率為90%,鑒於5月份非農就業報告顯示失業率下降和就業增長放緩並存,現在預計美聯儲會在12月進行今年的第三次加息,9月宣佈資產負債表正常化計劃。
0603
法興銀行 美國5月份就業報告“略微令人失望,但並沒有讓美聯儲偏離”6月加息的軌道;不過,由於已經存在通脹過低的擔憂,除非就業增長反彈,否則9月加息決定將更難做出。
0316
野村證券(Nomura) 由於美國經濟表現基本符合美聯儲預期,極有可能出現的情況是,目標政策利率的上漲也將符合美聯儲預期。因此只要經濟發展仍在軌道上,並不預計美聯儲將加快加息步伐,維持當前對美聯儲政策加息前景的預測,即2017年料再加息兩次。
0316
美銀美林 儘管美聯儲3月加息25點,但對聯邦基金利率和美國經濟的預期基本未變,整體基調比預期更顯謹慎。考慮到利率市場已充分計價美聯儲年內加息三次,美聯儲未修正加息點陣圖令金融市場做出鴿派反應,尤為特別的是美國國債收益率曲線大幅上漲。
0316
巴克萊資本 美聯儲3月加息25點,但並未令利率路徑預期中值走陡,表明其運用有利的金融市場條件加息,卻並未打開較快加息的大門。在決定隨後加息進程時,美聯儲關注的焦點仍為核心通脹。
0316
美聯儲主席耶倫 耶倫週四(3月16日)淩晨發表講話稱,加息反映出美國經濟持續轉好,但加息並不說明對經濟前景做出重新評估。耶倫表示,美聯儲沒有預計每次會議都會加息,而三次加息顯然是漸進的;對經濟增長路徑有些信心,而加息的基礎是經濟取得進展。
0316
美聯儲 美聯儲週四(3月16日)淩晨宣佈加息25個基點並公佈政策聲明。此次決議聲明9-1投票通過,卡什卡裡持異議,因其並不希望加息。決議聲明顯示,預計美聯儲年內還將加息兩次,並稱通貨膨脹接近目標,風險是對稱的。
0314
美銀美林 美聯儲高官們已強烈暗示美聯儲將於3月加息,由於3月利率決議對市場而言可能沒有任何意義,市場焦點將轉向經濟預期和決議後的新聞發佈會。
0313
澳新銀行(ANZ) 美國2月非農就業資料對全體票委都很好,且可作為美聯儲再次加息的最後綠燈。市場預期仍有效,重點是美聯儲票委會否將加息“點陣圖”調至更高。
0313
法國農業信貸(Crdit Agricole) 預計美聯儲將加息,不過其立場或意外鷹派,且貨幣政策前瞻指引料和此前如出一轍,因此不一定會觸發美國金融條件的進一步收緊。
0311
高盛(Goldman Sachs) 預計在美國公佈強勁的2月就業資料後,美聯儲將在今年3月、6月和9月會議上加息,而不是此前預期的3月、9月和12月會議加息。
0310
美國銀行(Bank of America) 在美聯儲下次加息前,金價可能承壓,但截至年底料上漲200美元左右。儘管美聯儲收緊貨幣政策並不利好金價,但美國通脹及一系列市場不確定性,包括歐洲各國大選和美國保護主義等,將支撐金價,因此年底目標上看1400美元。
0310
路透調查 根據路透調查的逾100位分析師,全都預期美聯儲下周將加息,以回應一連串強勁的經濟資料,今年稍晚還可能再加息兩次。
0304
美聯儲副主席費舍爾(Stanley Fischer) 費舍爾稱,他強烈支持美聯儲同僚近期發表的資訊;如果利率預期方面存在有意識的努力,他將加入。他還稱,耶倫的決策通常不會忽略FOMC的意見。
0304
美聯儲主席耶倫(Janet Yellen) 耶倫稱,若經濟發展一如預期,則3月加息將是合適之舉。她表示,(2017年)寬鬆政策的取消過程不太可能像2015-2016年那樣緩慢;但逐漸取消寬鬆政策可能依然是合適之舉,未來幾年漸進加息可以防止過熱;沒有證據表明美聯儲已經落後於預期。
0304
芝加哥聯儲主席、2017年FOMC票委埃文斯(Charles Evans) 埃文斯稱,“有一些跡象顯示如今美國的通脹預期可能低於目標,這仍讓我感到擔憂”;需要寬鬆政策將低通脹率拉升到目標。
0303
法國興業銀行(SocGen) 相比美聯儲下次加息將於3月、5月還是6月進行,其年內將加息兩次還是三次顯得更為重要,且其重要性不及市場對美聯儲最終利率水準的計價。
0303
法國巴黎銀行(BNPP) 將美聯儲年內首次加息預期從5月提前至3月。美國經濟資料表現大致符合美聯儲預期,經濟增長風險偏上行,且美股持續刷新紀錄高位,令金融條件較為寬鬆。預計美聯儲年內加息3次,且將於12月宣佈縮減資產負債表計劃。
0303
國民西敏寺銀行(NatWest) 將美聯儲年內加息次數從此前的兩次提升至四次,料分別於3月、6月、9月和12月進行,由於預計今年美國經濟增長和通脹將逐步走強,沒有基本面因素支撐美聯儲年底放緩加息進程。
0303
澳新銀行(ANZ) 2月24日市場對美聯儲3月加息幾率的押注約為40%,目前飆升至90%。部分原因為近期美國經濟資料表現良好,但主因為美聯儲官員們相繼鷹派發聲,且市場認為美聯儲3月利率決議“存加息可能”。
0303
美聯儲理事鮑威爾 鮑威爾稱,今年三次加息依然是合適的,3月加息是擺在檯面上討論的內容;風險平衡已經轉變,甚至偏向上行。他表示,在收縮資產負債表之前,美聯儲想將利率調整至遠高於零的水準。
0302
三菱東京日聯(BTMU) 上半年仍看漲美元,此觀點的確受到美聯儲3月加息幾率提升支撐。目前美聯儲3月加息幾率高企,將美聯儲年內加息次數預期從兩次提升至三次。
0302
荷蘭銀行(ABN AMRO) 目前預計美聯儲將於3月加息。今年截至目前,美國商業調查的顯著改善暗示,美國經濟可能在今年年初加速增長。持續預計今年美聯儲加息3次,不過將下次加息預期提前至3月,此後料分別於6月和9月進行。
0302
美聯儲理事、FOMC長期票委布雷納德(Lael Brainard大鴿派) 布雷納德近日表示,“未來我們的立場可能略有不同”,美聯儲加息可能很快是適宜之舉。假設形勢繼續向好發展,則可能很快就適宜去除額外的貨幣寬鬆,繼續逐步緊縮。
0301
紐約聯儲主席、FOMC長期票委杜德利(美聯儲3號人物) 杜德利稱,收緊政策的理由已大為增強;可能在相對較短的時間內加息;“很快加息”意味著不遠的近期。他還稱,預計美聯儲將繼續撤除寬鬆政策。
0301
三藩市聯儲主席威廉姆斯(John Williams) 威廉姆斯稱,3月加息正得到“認真考慮”;美聯儲需要逐步加息,以避免經濟過熱。他表示,對經濟以健康步伐增長抱有信心;通脹正邁向2%的目標,已經在全國範圍內實現充分就業,美聯儲非常接近達成就業和通脹目標。
0228
聖路易斯聯儲主席布拉德 布拉德認為沒有必要以更快速度升息,因為低增長的情況可能將持續。此外,他依然期望今年美國經濟增長2%,從而沒有理由採取激進的加息政策。
0228
達拉斯聯儲主席、2017年FOMC票委卡普蘭(Robert Kaplan) 卡普蘭表示,美聯儲正接近通脹和就業目標,行動宜早不宜遲。“宜早不宜遲”的意思是“近期”,這可以幫助美聯儲避免落後於曲線。他稱,美聯儲目前貨幣政策高度寬鬆,但並不是極度寬鬆;應該降低政策的寬鬆,但需要循序漸進。
0224
法國巴黎銀行(BNPP) 美聯儲2月貨幣政策會議紀要暗示逼近再度加息,不過不是當前,降低了3月加息的幾率,特別是由於“大量”委員認為對未來的展望可能需要“一段時間”才能變得更明瞭。
0224
法國農業信貸(Credit Agricole) 美聯儲2月貨幣政策會議紀要公佈後,美元和美國利率水準續跌,儘管難以判斷1月貨幣政策會議時討論細節的立場是否尤為鴿派。不過考慮到強勁的美國1月消費者物價指數(CPI),美聯儲5月加息的幾率極高。
0223
亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart) 洛克哈克稱,近期的資料表現提供了不少支撐;3月會議有可能加息;美聯儲今年可能加息兩到三次;“相對較快”意味著未來3次會議有加息可能。
1215
美聯儲主席耶倫 美聯儲主席耶倫出席新聞發佈會並表示,FOMC承認經濟出現相當進展。美國經濟將進一步表現良好,預計未來數年經濟增速溫和;預計就業市場將在一定程度上進一步走強;預計整體通脹率將在未來數年漲至2%,依然維持我們2%的通脹承諾不變。
1215
美聯儲 美聯儲北京時間週四(12月15日)淩晨3點宣佈加息25個基點,至0.50-0.75%,且暗示明年將加快加息步伐,因即將上任的特朗普政府承諾,將通過減稅、增加基建支出和放鬆監管等舉措來提振成長。
1214
巴克萊資本(Barclays Capital) 預期美聯儲12月將加息25個基點,但不大可能推動美元續漲,相反,可能隨著年底的臨近,鼓勵美元多頭進行獲利回吐。
1214
摩根士丹利 特朗普的經濟議程顯示,美聯儲對經濟增長和政策的預期“看起來可以實現”,這將會促使美聯儲在明年9月和12月的會議上加息;2018年預計加息三次。美聯儲現在會堅持其目標利率軌跡預期,預計會輕微下調非加速通脹失業率和長期自然利率。
1213
摩根大通 預計此次加息決定無異議,FOMC在2017年將會加息兩次;或許會等到3月份或者5月份會議才暗示年中加息;第二次加息將是明年12月。初步預測是美聯儲2018年加息兩次。
1213
野村證券(Nomura) 預計其將加息25個基點,近期美聯儲決策者們的言論暗示,委員們料對此決定幾無異議。
1213
美國銀行經濟學家Michelle Meyer 市場對美聯儲未來數年的加息預期有上升的空間。預計美聯儲2017年加息一次,2018年加息三次;美聯儲對美元強勢表現出任何擔憂跡象都會限制美元在短期內的漲幅。
1206
紐約聯儲主席杜德利(Dudley) 美聯儲票委 美國需要保證充足的財政能力,美國經濟狀況總體良好,美國離實現其雙重目標不遠;支持隨著時間的推移“一定程度上”收緊美聯儲政策,正進一步接近實現通脹目標。
1205
巴克萊資本(Barclays Capital) 上週五(12月2日)公佈的美國11月非農就業報告掃除了美聯儲12月加息的障礙,因美國就業市場表現仍強勁,且美聯儲在就業最大化以及維持物價穩定的“雙重使命”方面逐步取得進展。
1203
荷蘭國際集團(ING) 雖然美國11月的薪資意外錄得下降,給美聯儲將要進行的決議“蒙上了一層陰影”,但也僅僅是一層陰影而已,依舊預計美聯儲12月加息照常,2017年美聯儲將加息兩次。
1203
布朗兄弟哈裡曼(BBH) 11月美國非農資料可以用“喜憂參半”來形容,但即便如此,美聯儲12月再度開啟加息的大門已經勢不可擋。
1202
富國銀行 美國11月非農就業報告有些不足之處,但是不足以阻止美聯儲加息,預計從現在至2017年年底,美聯儲將加息三次。
1202
聯邦基金利率期貨 美聯儲12月份加息概率為100%,其中加息25個基點的概率為96%。
1130
美聯儲理事鮑威爾 美聯儲本月初會議後,加息的基礎進一步增強。聯邦基金委員會一直對加息保持耐心,耐心等待有了回報。但如果加息步伐太慢,意味著美聯儲最終可能不得不收緊貨幣政策,以避免通脹率超出美聯儲的目標。
1130
達拉斯聯儲主席卡普蘭Robert Kaplan(明年擁有聯儲投票權) 將支持採取行動,撤走一些寬鬆措施,並且加息應以“漸進且耐心”的方式進行。
1124
加拿大帝國商業銀行(CIBC) 美聯儲料仍於12月加息,進一步跡象需對當前委員意見的分化進行調整。
1124
法國巴黎銀行(BNPP) 美聯儲12月加息已成定局,未能在市場掀起大幅波瀾。美國大選結果出爐前,市場已對此進行計價,且特朗普勝選後,市場對其上台後或出台系列利好措施的預期提升了美聯儲12月加息的概率。與近年來相比,今年12月加息更具確定性。
1124
丹麥丹斯克銀行(Danske) FOMC 11月紀要為常規事件,12月加息料板上釘釘。特朗普勝選及美國四季度經濟表現較強,進一步提升了本已高企的12月加息幾率。目前市場計價顯示,美聯儲12月肯定將加息,預計2017年和2018年美聯儲將各加息兩次。
1123
高盛(Goldman Sachs) 美聯儲12月加息幾率高達90%,2017年料加息三次,令明年年底聯邦基金利率處於1.25%-1.50%。
1121
美聯儲副主席費希爾 預計利率仍將長期處於低水準,且平衡利率處於低位以及美國生產力疲軟仍是長期挑戰,但目前沒有跡象證明低利率損及美國金融系統。
1118
美聯儲布拉德 在可預見的範圍內美聯儲將會有一次加息,12月份加息是合適的時間,12月若美聯儲不加息會讓人感到意外,且發生意外情況才會阻止美聯儲加息。
1117
美聯儲主席耶倫 “不久之後”升息可能是適宜的,且推遲加息太久可能會導致額外風險,還可能意味著更快速的緊縮,而上次會議中按兵不動並非是對經濟沒有信心。
以史為鑒,可知興替
加息的影響
黃金以美元計價,當美聯儲加息時,美元走強,意味著用更少的美元就可以買入同樣重量的黃金,同時資金流向美元資產,流向黃金市場的資金將減少,因此黃金價格就會下跌;反之,若美聯儲降息,美元貶值,流向美元資本市場的資金將會減少,這時黃金的價格就會上升,因此總體上美元和黃金呈負相關走勢。
議息關鍵詞
  1. 鷹派 看重控制通脹的是鷹派,他們主張收緊貨幣政策,比如加息。鷹派被視為美元的“好朋友”,換句話說,鷹派越強勢,非美貨幣、黃金、白銀走勢就越軟弱。
  2. 鴿派 鴿派則看重刺激就業,所以偏向更長時間維持寬鬆的貨幣政策,主張較晚加息,所以鴿派是美元的“敵人”,他們的言論往往會打壓美元走勢。
  3. 黑天鵝事件 黑天鵝事件指非常難以預測,且不尋常的事件,通常會引起市場連鎖負面反應甚至顛覆。今年黑天鵝事件特別層出,由英國脫歐到美國大選特朗普勝出,這些事件均會對黃金走勢造成重大影響。
領峰投資優勢
  1. 成本低
    交易0佣金,高達26美元/手點差回贈
  2. 市場價模式
    極速成交,重大行情止損止盈擴距
  3. 市場公平
    價格透明,國際接軌
  1. 平台穩定
    國際級MT4交易平台全天候服務器維護
  2. 收益高
    雙向T+0交易 最大100倍杠桿
  3. 資金安全
    金銀業貿易場與香港法規雙重監管
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